Von unten nach oben zeigte die von China Mobile erfasste durchschnittliche Anzahl der Adern gewöhnlicher Glasfaserkabel von 2016 bis 2018 einen allmählichen Anstiegstrend. In der letzten Runde des zentralisierten Minings wurde es auf mehr als 30 Kerne erhöht. Dies zeigt, dass unter den neuen Anforderungen an Glasfaserkabel die Nachfrage vom Ende des Zugangsnetzes (getrieben durch die Benutzerabdeckung und den Verbrauch von 2-12 Adern von Glasfaserkabeln) einen relativ geringen Anteil ausmacht und dies auch weiterhin tut Rückgang, so dass das Wachstum der mobilen FTTH-Nutzer gegenüber Glasfaserkabeln ihren Höhepunkt erreicht hat. Die Auswirkungen der Gesamtnachfrage sind begrenzt. Hersteller von Glasfaserkabeln
Investitionsstrategie: Die mittel- und langfristige Nachfrage der Branche dürfte weiterhin hoch bleiben. Fokus sowohl auf Offensive als auch auf Defensive, Tongding Interconnect (002491) mit hoher Flexibilität der Glasfaserkabel und großem Wachstumspotenzial der Tochtergesellschaft BYZO Networks (002491); optimistisch hinsichtlich niedrigerer Bewertung, hoher Flexibilität bei der Expansion von Lichtstäben im Jahr 2018 und führender Technologie in Zhongtian (600522); Ich bin optimistisch, dass Hengtong Optoelectronics (600487) nach der Beseitigung der Engpassmethode der Gehäusemethode an der Spitze der Gesamtproduktionskapazität liegt. Hersteller von Glasfaserkabeln
Risikohinweis: Die Nachfrage nach Glasfaserkabeln wächst seit mehreren Jahren weiter, was große Zulieferer dazu veranlasst, ihre Produktionskapazitäten weiter auszubauen. Sollte die Expansion die Erwartungen übertreffen, kann es zu einem Überangebot kommen. Angesichts des 5G-Aufbaus kann der Druck der Betreiber auf die Investitionsausgaben zu einem Nachfragerückgang führen; Durch die Entwicklung der Wellenlängenmultiplex-Technologie und die Preissenkung entsprechender optischer Kommunikationsgeräte kann die Übertragungskapazität der Glasfasereinheit weiter erhöht werden, sodass weniger Glasfaserkabel zur Erfüllung der Verkehrsübertragungsanforderungen verwendet werden können.
